昨日，受水泥行業“十二五”規劃發布利好消息刺激，水泥板塊早盤時走強。昨日，早盤時，多數個股均有上漲，但隨后受大盤走勢影響，拉低了水泥板塊的走勢，截至收盤時天山股份跌幅0.35%。
據記者了解《水泥行業“十二五”發展規劃》（下簡稱《規劃》），提出了大力推進行業兼并重組，“十二五”期間淘汰落后產能2.5億噸；力爭到2015年，水泥業前10家企業生產集中度大35%以上。另據了解，“十二五”工信部、發改委兩大部委將繼續支持水泥行業內大企業集團并購重組，并出臺相關政策安排。具體包括提高行業準入門檻、嚴格行業準入管理、支持大企業集團并購重組、做大做強區域水泥集團等。
行業前十集中度提高
昨日，有水泥協會專家表示，今年水泥需求依然會高速增長，在此推行下，今年水泥產量將突破20億噸。
“對于水泥行業來說，目前要關注的是需求、產能、行業整合及價格的變化，從需求方面看，我國固定資產投資增長情況，呈現除了增速延續下滑的態勢，主要受基建投資和房地產投資的影響，未來需要觀察地產行業的演變趨勢及水利投資的進展，但2012年增速可能下滑至20%。從產能方面看，包括新增和淘汰落后情況，2011年新增投產產能明顯少于2009-2010年，從先行指標水泥行業固定投資增速看，2011年是負增長，2012年新增壓力繼續下降；截至2010年底，落后水泥產能僅剩約3.7億噸，十二五預計淘汰2.5億噸，2011年預計淘汰1.5億噸，未來淘汰落后產能的空間越來越小，行業總體產能的控制主要靠嚴控行業進入門檻。”有方正證券行業研究員表示。
同時，上述研究員還表示：“從整合方面看，行業前十的集中度提高10%，意味著政策上對于大集團整合小企業將給出支持措施，有利于大集團對區域的市場控制并提供經濟效益。而價格方面，2012年水泥的需求與供給均有一定增長，整體的供求矛盾將不明顯，但預期中需求增速的下降對價格產生影響。”
目前，對于《規劃》多家上市公司目前表示仍處于觀望態勢，對于政策的影響，《證券日報》記者從水泥行業上市公司得到最多的回答是比較看重整合方面，另據，國海證券分析師張曉霞表示，兼并重組和節能減排是行業未來發展的主要方向。“預計2012年淘汰落后產能1.2-1.3億噸。河北、遼寧、四川、陜西和浙江依然為淘汰落后產能的重點地區。未來企業間并購重組仍將是主要發展方式，隨著國家相關節能優惠政策的出臺，水泥節能減排工作將更上一層，促進整個企業向高效，低碳，經濟方向轉型。而從個股方面看，對海螺水泥、天山股份、冀東水泥等公司大型水泥企業將有所利好。”
另有市場人士分析，如果將來整個行業要整合充足的話，這些有實力的大型水泥企業或成為兼并重組的主體。
明年供需矛盾將減緩
中投證券分析師李凡認為，從海螺水泥來看，明年需求側壓力將呈現前高后低。隨著宏觀調控的進一步深入，特別是房地產投資增速明年可能放緩，明年上半年需求側壓力較大，預計下半年隨著貨幣政策的松動，需求側可能會逐漸好轉。
目前，有消息稱海螺水泥安徽新建產能將在今年年底明年年初投產。公司為了緩解華東地區市場供求的壓力，公司將原來計劃在8-10月份點火的蕪湖和銅陵的點火時間推遲到了今年12月份，考慮到明年公司還將有池州2條5000t/d的熟料生產線投產，可能會引起明年華東地區供給壓力偏大。
“明年業績仍然要依靠限產保價。根據公司的判斷，明年上半年華東地區水泥價格在目前的基礎上將會有一定程度的下跌。具體下跌的幅度將取決于限產保價的力度，而比較可能的情況是春節前后，大家停產的力度較大，如果這種情況發生，明年真正的壓力顯現在1季度停產的產能2季度恢復生產之后。”李凡還表示
招商證券分析師王晶晶對于天山股份表示，今年旺季低于預期，明年供給是隱憂。今年8-9月的水泥價格維持平穩為主，低于旺季漲價的預期，1-9月水泥產量增速27%，略有放緩。后續隨著資金的到位，需求可能會加速。但與此同時，供給壓力也是需要關注的重點。1-9月新疆水泥固投77.6億元，同比增長87.7%，6月開始進入加速，以6月的投資來看供需關系轉變可能在明年中期后。
而對于冀東水泥，華泰證券分析師朱勤表示，明年上半年公司主要經營區域存在供給壓力，預計下半年起景氣逐步回暖。河北、山西北部、內蒙明年上半年仍有部分產能投產，如果貨幣政策仍然壓制下游需求，則供給端存在一定壓力，預計下半年起景氣方能有所提振。東北市場高景氣料可維持，重點工程今明兩年對需求有較大拉動，且大企業默契較好，有利于控場。
另據，張曉霞表示，2012年水泥供給將基本穩定。她表示：“2012年新增產能約1.48億噸，相比2011年回落37%。新增產能主要分布在西南、西北、華東和華北等地區，大部分集中在上半年投產。扣除國家工信部2012年計劃淘汰的水泥落后產能，水泥熟料凈增量月在0.65-0.85億噸，呈現新增產能逐漸減少的態勢。
